O Departamento de Tesouro norte-americano atribui probabilidade quase nula de haver um duplo fundo nos mercados financeiros. O primeiro gráfico mostra a diferença (spread) entre as taxas de juro do Tesouro norte-americano, a 10 anos e a 3 meses. No fundo, este modelo assenta nos mesmos princípios da yield curve e no aspecto da sua curvatura. Neste momento, a diferença entre as referidas taxas situa-se em 3,69 p.p, com probabilidade de recessão de 0,4%. Em Março de 2007, essa diferença era negativa (!) em 0,51 p.p, ou seja, as taxas de curto prazo eram superiores às de longo prazo, indicando uma elevada probabilidade de recessão (na altura de 25%).
O segundo gráfico que vos apresento hoje mostra o tempo que seria necessário para vender todos os imóveis executados pelos bancos nos Estados Unidos, 103 meses, ou 2 anos!
Bons negócios (imobiliários)!
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